今年以來只聞樓梯響的兩岸簽署金融監理備忘錄（金融MOU），終於即將成真！根據估算，簽署金融MOU後，台灣金融市場商機將高達新台幣5.5兆元；但是目前國內銀行業已飽和，隨著陸資銀行的加入，將造成市場過度競爭。簽署MOU確實有其必要，不過政府相關部門應當提出配套措施，以免衝擊台灣金融產業。

根據政府規劃，兩岸金融監理備忘錄將分三部曲進行：首先，中國大陸銀行先來台設立分行；其次，一周之內兩岸啟動貨幣清算機制；第三，兩岸金融監管單位完成銀行、保險、證券三項MOU的簽署。

◎ 估算金融市場商機　將高達新台幣5.5兆元

兩岸如果能儘快簽署金融監理備忘錄，一方面可加速開放台資銀行前往中國大陸設立分行或子行，提供更多元的籌資管道，另一方面也可以解決相關的徵信問題，協助中國大陸台商進行籌資。

這個歷史性的突破讓兩岸關係再向前邁進一步，各界深深看好。根據中華徵信所剛於10月21日公布的「2009台灣地區大型集團企業研究」分析指出，簽署金融MOU後，估計台灣金融市場商機將高達新台幣5.5兆元，對業界絕對是長期利多。

然而，相較於業界的興奮、雀躍，一般人可能心存狐疑：不過簽個備忘錄而已，真能為台灣金融界帶來如此大商機？到底MOU的真實內容是什麼？對台灣真的只有好處沒有壞處嗎？

◎ 金融MOU提供台商 　最直接的貸款業務

首先來看看什麼是MOU，「MOU」全文是「Memorandum Of Understanding」，是陳述雙方或多方協議的備忘錄文件。

國際合作正式簽約之前，通常會先簽備忘錄（MOU）、意向書或保密協定，以明確表達合作意願。換言之，金融MOU就是兩岸針對金融合作事務簽署的MOU。二次江陳會期間，兩岸曾達成共識，如果兩岸金融要進一步往來，雙方必須先簽訂金融監理備忘錄。

為什麼兩岸金融往來得先簽署金融MOU？這又要回歸到兩岸特殊的政治背景因素。台灣金融業赴中國大陸投資設點，最早由民國86年的證券業開始，接著民國89年保險業也跟進，銀行業則在民國90年才獲准赴中國大陸設立代表辦事處。

可是，中國大陸的金融產業是受到政府高度政策管束的行業，如果沒有簽署金融MOU，台灣銀行無法前往中國大陸設立分行或子行，連帶的也無法提供台商最直接的貸款業務。兩岸金融MOU一日不簽訂，業者就不可能解套。這就是為何需要簽署金融MOU的由來。

◎ 金融業者可藉機 　拓展市場規模

「兩岸簽訂金融MOU後，對台灣金融業者最大意義，是銀行業可在中國大陸設立分行（或子行）做生意，或直接認購中國大陸銀行的股權，以及台灣證券業可至中國大陸設立分支機構等，」工總表示。

中華徵信所分析指出，據估計，以10萬家大小台商、每家1,000萬人民幣的融資需求計算，將產生價值新台幣4.5兆的融資商機；再以10萬台商及其家庭、每戶新台幣1,000萬元的理財需求來計算，亦將有新台幣1兆的理財商機。二者相加，僅中國大陸台商的金融市場「大蛋糕」就有望達新台幣5.5兆的規模。除此之外，另有中國大陸龐大的潛在金融市場，誘人商機無處不在。

然而，金融MOU牽動的層面與意義不僅於此。一旦台灣金融業者能在中國大陸開張做生意，最大受益者除了金融業者可藉機拓展市場規模外，就屬台商。

◎ 對台商融資 　將有正面效應

知名財經專家劉憶如指出，「簽署金融MOU對台商融資將有正面效應。」她解釋，由於台商在中國大陸貸款時，往往面臨大部分抵押品及固定資產仍在台灣的困境，如果能有來自台灣的銀行業者提供相關信用證明和擔保，無疑可以幫助台商在融資上脫困。

財團法人政策研究基金會財金組高級助理研究員吳孟道分析，「當前為數眾多的中小企業形態的台商在中國大陸籌資出現困難，主要是因為兩岸銀行貸放觀念與標準大不相同。」

在台灣，銀行可以接受企業使用諸如應收帳款、訂單契約或現金流等「準資產」進行貸款，但中國大陸銀行普遍只接受以土地、廠房或機器設備等動產或不動產作為貸款抵押品，以進行貸放評估。此外，由於中國大陸銀行對台商企業的徵信不易，因此中小企業在中國大陸想獲得銀行融資誠屬不易。

吳孟道進一步表示，當前中國大陸台商企業融資問題的嚴重性，「從台商電子業最集中的昆山地區即可一窺端倪。」從去年下半年金融海嘯發生之後，短短不到半年的時間，倒閉的台資企業就已經超過100家。而這股台商倒閉的風潮，造成部分台商積欠大量貸款，從而使得當地銀行紛紛採取緊縮銀根的嚴厲措施，也對未來台商的融資產生極大的問題。

以目前的情況而言，當地眾多的中小企業正面臨資金短缺、訂單銳減與售價下殺的重重困境。如果兩岸政府袖手旁觀，恐怕這個目前全球最完整的電子產業供應鏈，將出現斷層。「紓緩及解決眾多台商的融資問題，簽署兩岸金融MOU顯然是一條必經的途徑。」吳孟道最後表示。

◎ 金融MOU提供台商 　最直接的貸款業務

2008年初，不少在中國大陸投資的中小型台商紛紛傳出倒閉，深究原因，並非經營不善，而是當時中國大陸政府實施「宏觀調控」，為了避免經濟過度膨脹，要求陸銀貸款餘額不能增加，陸銀因此開始抽銀根，首當其衝的便是台商，導致台商周轉不靈。

1988年就到廈門設廠投資的義芳鞋業總經理陳鶴緯便說：「台灣銀行貸款給企業，當期限屆滿時，通常會讓客戶繼續展期；但中國大陸這邊的銀行不同，會要求你先還完欠款，之後才再借你；問題是還完錢後，銀行會不會再借你？可能未必。」

此外，一家台資銀行企金部主管分析，中國大陸土地都是國有，台商在中國大陸的廠房都是用租的，這讓台商要向銀行借款時，「擔保品」成為一大問題，甚至只能信用借款。

因此，兩岸監理機關即將簽訂金融監理合作備忘錄（MOU），不少台商直接表明歡迎。甚至等不及MOU簽訂，已搶先參股廈門銀行的富邦金控，最近便代廈門銀行宣布開辦「異地抵押」業務，台商可以拿台灣資產設定給台北富邦銀行，由北富銀開設擔保信用狀給廈門商銀，再由廈門商銀放款給台商；合庫最近也打算結合中小企業信保基金和中國發展銀行，對台商辦理融資。

土地銀行上海代表處首席代表郭常龍說，未來如果土銀上海分行正式營運，即可採「兩岸三地總融資額度」的方式；簡單來說，例如營造業可以台灣資產為融資工具，由台灣開保證函，中國大陸分行則直接撥款，「這對企業與銀行來說，是雙贏。」

◎ 提供多元籌資管道 　並解決徵信問題

經常需要集資擴廠的電機電子業代表電電公會理事長焦佑鈞，對此感觸最深，9月15日舉行「2009年中國大陸地區投資環境與風險調查」成果發表會時，即忍不住如此大聲疾呼：「兩岸應該盡快簽署金融MOU！」

就官方立場而言，兩岸簽署金融MOU除了有助金融業者經營與台商融資之外，還可達到下列四個目標：
一、 訊息交換：如什麼訊息彼此需要提供？提供到什麼程度、範圍？法令修訂之提供即為一例。

二、 實地檢查合作：如懷疑本國金融機構在國外分支機構有什麼弊端時，可委託國外監理機關代為
　 　 檢查，或在對方協助下自己派人過去檢查。

三、 資訊保護：對於透過MOU從對方取得的資訊，彼此應有保密義務，不可洩漏給第三者，亦不可
　 　任意轉交其他政府部門使用。

四、 平時連繫：包括連繫方式、管道及後續連繫窗口等。

◎ 市場競爭恐讓台灣金融業面臨整合挑戰

然而，凡事總有一體兩面，金融MOU亦不例外。兩岸簽署金融MOU，台灣金融業者可以到中國大陸佈局；相對的，中國大陸金融業也有機會來台設立分行（或子行），甚至併購我方的銀行、證券、保險或金控公司。目前國內銀行業已飽和，隨著陸資銀行的加入，將造成市場過度競爭，台灣金融業恐將面臨產業整合的挑戰。

國民黨立委羅淑蕾即憂心，一旦簽署，台灣的銀行業會面臨很大危機，政府相關部門若無完整、周延的配套措施，「中國銀行來台灣可能吃下我國整個市場，簽MOU只對中國大陸有好處，對台灣卻不利。」國民黨立委侯彩鳳也憂心的說，中國大陸一間銀行就有25萬名員工，等於台灣全部銀行的員工數，陸銀一旦吃掉台灣市場，台灣勞工恐面臨失業。

平心而論，簽署MOU確實有其必要，因為簽訂之後兩岸之間的「錢流」才能真正流通，兩岸金融MOU推動進度，可以盡快順利簽訂。