貿易篇黑天鵝現身 全球情勢再添變數美中貿易陷入持久戰 台商如何脫困突圍？
G20川習會後，美國暫緩2019年1月對中國大陸提高關稅的計畫，為全球貿易情勢再添變數。2018 年全球經貿最大的一隻黑天鵝，非美中貿易戰莫屬。儘管 2018 年 12 月 G20 領袖峰會上，美國總統川普與中國大陸領導人習近平會面後達成協議：美國原本預計於 2019 年 1 月 1 日起，對中國大陸出口到美國的 2,000 億美元商品關稅從 10% 調漲到 25%，這個計畫將暫緩 90 天。消息一公布，讓眾人期待美中貿易戰可望停火。
然而不到 2 天時間，中國大陸華為副董事長孟晚舟卻因違反美國對伊朗的貿易制裁措施，在加拿大遭到逮捕；中國大陸政府則扣押加拿大前外交官，作為報復手段。美中之間的貿易摩擦儼然擴及到科技與政治領域，凸顯出美中貿易戰短期內停歇的可能性不高。這也代表台商必須謹慎因應，才能順利度過劇烈貿易衝突帶來的挑戰。
美中貿易戰升溫 負面影響開始發酵
富邦投顧董事長蕭乾祥指出，2001 年中國大陸加入世貿組織（WTO）後，出口金額快速成長，2007 年超越美國，成為全球最大出口國。藉由外貿出口，中國大陸累積龐大的經濟實力，GDP 總額逐漸逼近美國。同時，中國大陸在物聯網科技、AI、量子通訊、太空科技的發展迅速躍進，更顯現出其挑戰美國全球經濟霸主的野心。
為了降低中國大陸的威脅，川普運用貿易關稅及制裁手段，牽制中國大陸經濟及科技成長速度，藉此保持美國全球政經及科技龍頭的優勢地位。蕭乾祥進一步表示，2018 年中國大陸的 GDP 將近 13 兆美元，美國則會超越 19 兆美元。美中兩國占全球 GDP 近四成比重，一個是世界最大工廠，一個是世界最大消費市場，是以美中貿易衝突，影響範圍不僅是中國大陸與美國，更已對全球產業供應鏈發展造成重大衝擊，包含日本、韓國及台灣等亞洲國家都將受到影響。
美中貿易戰從 2018 年中開打至今，這半年來因川普的策略捉摸不定，後續發展態勢難以預料。不過綜合各經濟學者的看法，短期內美中貿易戰停歇的可能性不大，而且影響所及將持續擴大。
「美中貿易戰是 2019 年全球經濟最大風險。」富邦金經濟研究中心首席經濟學家羅瑋分析，川普發動貿易戰背後的思維，並不局限於縮減貿易赤字，所以即使川習會稍稍化解僵局，美國對 2,000 億美元中國大陸商品加徵關稅的壓力仍在，未來雙邊貿易衝突的時間恐將持續拉長。如此不但影響中國大陸的市場投資和民間消費，也對亞洲周邊國家形成壓力，對全球經濟造成莫大風險。
針對美中貿易戰對亞洲國家產業的影響所及，台灣綜合研究院院長吳再益分析，在美中互徵關稅的情勢下，將對全球航運業、農業與汽車製造相關供應鏈國家造成連鎖影響，尤其是與美中供應鏈參與度高的亞洲國家為甚。此外，因為中國大陸對美國出口下降，使中國大陸對其他貿易夥伴的進口需求連帶下滑，亞洲目前以韓國、日本的衝擊最大，台灣受到的影響也不小。
中國大陸在太空科技、量子通訊等尖端領域發展迅速，顯現出其挑戰美國全球經濟霸主的野心。全球貿易量走跌 長期恐成系統性風險
「2019 年全球貿易量將呈現疲軟態勢，且未來幾年，預估全球貿易成長將逐漸趨緩，而貿易保護主義是導致貿易量走跌的最大關鍵。」吳再益進一步引述全球貿易預警（Global Trade Alert）的統計指出，截至 2018 年 11 月，世界各國祭出的貿易干預次數大幅上升，多達 1,252 次，而且超過七成屬於不利於自由貿易的干預措施。其中又以美國為最，總計推出 172 項不利於貿易的政策，占全球貿易干預的 18%；而受干預影響最大的國家為中國大陸。
「在貿易干預措施之下，未來貿易成長將開始持平，約等同於經濟成長，即貿易成長倍數維持 1:1 倍。」吳再益指出，2018 年全球貿易走勢出現轉折，世界貿易展望指標持續放緩為 98.6，跌落長期趨勢值的 100，這意味著全球貿易成長動能將進一步減緩，包括全球出口訂單、汽車產銷、電子零組件、農材物 料指標都跌落趨勢值。
此外，由於貿易戰對全球商業投資信心及企業資金收緊的影響甚巨，因此 2019 年全球貿易成長不如 2018 年的趨勢底定。吳再益認為，到目前為止，貿易問題對市場的影響僅限於產業鏈國家的特定部門，影響最深的仍集中於關係緊張的中國大陸與美國。但未來如果美中貿易戰持續升級，不僅將傷害全球貿易業，長期下來更將成為系統性風險。
2019 年全球貿易成長動能減緩，農材物料、汽車產銷、電子零組件等交易也將受影響。台灣八成製造業受貿易戰影響 2019年出口難成長
美中貿易戰的升溫已明顯對全球製造業帶來衝擊。金融研訓院董事長吳中書指出，過去半年來美中貿易戰的不確定因素，使得部分產業出現急單，讓貿易量仍維持一定水準。然而，近一兩個月來，隨著急單效應過去，包括製造業採購經理人指數（MPI）在內的經濟數據指標，都開始出現疲軟現象，說明美中貿易戰的負面影響，正逐漸發酵中。
台灣經濟研究院分析，受到美中貿易戰持續擴大，信心衝擊逐漸擴散至實質面，進而對亞洲供應鏈造成影響，各主要預測機構紛紛下修 2019 年貿易成長率。再加上近年來中國大陸產業轉型，使得經濟成長放緩，由於台灣在全球價值鏈上與中國大陸高度整合，所以受到影響的程度最深，預估台灣出口已難維 持 2018 年成長表現。
面對美中貿易戰的衝擊，台灣製造業正緊鑼密鼓採取因應措施，中華經濟研究院的「臺灣採購經理人營運展望調查」報告顯示，目前製造業受訪廠商最關切的總體經濟議題中，「中美貿易糾紛帶來的衝擊」排名第一；更有高達八成的受訪製造業表示，中美貿易糾紛已對其公司訂單、產能或營運造成影響，前三大影響層面依序為原物料價格攀升、訂單或客戶流失，以及匯率波動或損失。
另外，全體製造業約有 54.0% 受訪企業，已經或計劃採行相關措施以因應美中貿易糾紛。而在已經或計劃採行相關措施的業者中，高達 95.8% 受訪企業採取「調整營運或採購供應政策」、68.3% 選擇「透過既有產線分散出口地移轉訂單」、43.0% 勾選「改變投資、遷廠或服務據點策略」。值得注意的是，全體製造業中仍有 26.62% 未採取相關因應措施，部分業者表示在供應鏈中處於被動地位，故無法立即採取行動。
創新轉型 持久戰中的突圍之道
中華採購與供應管理協會理事長賴樹鑫建議台商，台灣中小企業向來具備靈活應變的能力，尤其許多位於中部地區的隱形冠軍，一直在追求提升製造價值，未來面對貿易戰的挑戰，更應加速創新轉型的步伐。而人工智慧（AI）、區塊鏈（Blockchain）、雲端（Cloud）、數據（Data），及其他新興科技（Emerging technology）的「ABCDE科技」，都是台商可用來轉型以因應未來挑戰的重要工具。
資誠創新整合公司董事長劉鏡清認為，由於美國要的不只是經濟利益，還包括政治利益，如政治制度與南海議題，因此美中貿易戰可能演變成一場長期抗戰。不只長期衝擊全球經濟景氣，未來台商經營環境的變動和風險將更高、競爭壓力將更大，成本壓力也愈來愈大。
面臨巨大壓力，台商不能一直觀望，也不能只想依賴匯率貶值或和供應鏈議價，來降低衝擊。劉鏡清建議，台商可思考以下幾個重點，採取長期布局。首先，考慮稅負及成本，進行供應鏈評估與重規劃；其次，善用併購提升競爭力；再者，加速自動化，解決成本、效率、品質、人力等問題；最後，建立全球運籌管理模式，從兩岸管理變更為跨國管理。
毫無疑問，中美貿易戰正使全球運行已久的工業供應鏈體系進行重組，許多以「台灣接單、中國大陸製造、出口美國市場」的台商，都正面臨莫大挑戰，台商必須加快腳步調整自身的全球布局戰略，如將製造業基地拉回台灣或移往東南亞國家，或是加快腳步推動智慧製造以提升競爭力，才能迎向充滿高度不確定性的 2019 年。
- 英國脫歐對於全球貿易帶來的影響，雖然不如美中貿易戰劇烈，但歐洲也是台灣重要出口市場，台商仍應注意英國脫歐的後續發展。吳再益指出，國際貨幣基金（IMF）資料顯示，英國自公投脫歐後，經濟已開始放緩，預估 2019 年經濟成長率約 1.5%。而英國脫歐後貿易壁壘更高，將導致資金與勞動力流動率不佳，影響英國及歐盟成員國的產出與就業，可能重創荷蘭、捷克、波蘭、匈牙利等國家的市場發展，台商如在這些國家地區布局，都應謹慎關注。
