421期・Cover Story 總論篇

全球供應鏈重組進行式

不只是中國加一 東協迎來角色升級

撰文／陳玉鳳　圖片提供／Shutterstock

過去談全球供應鏈重組，東南亞常被放在「中國加一」的架構理解。企業在中國大陸外增加生產據點，用來分散關稅、疫情、地緣政治與物流中斷等風險。越南、泰國、馬來西亞、印尼、菲律賓與新加坡等國，也藉這波供應鏈重組機會，承接電子組裝、紡織鞋類、汽車零組件、半導體後段、消費品生產與區域營運總部等不同功能。

近年的變化已超出「加一」概念。美國貿易代表署（USTR）公布的2025年貨品貿易資料顯示，美國與東協貨品貿易總額達5,801億美元，其中美國自東協進口4,537億美元，較2024年增加28.9％；同年美國自中國大陸進口為3,084億美元，較2024年下降29.7％。兩組數字反映，美國市場對東南亞商品的依賴明顯提高，也讓東協在全球採購版圖的角色更加吃重。

出口增加帶來機會，也使東協面臨更嚴格的採購審查。隨著美國與歐洲買主提高供應鏈透明要求，企業不能只依靠交期與價格取得訂單，還須清楚呈現產品在哪裡製造、原料從何而來、零組件比例如何計算，以及是否符合環境、勞動與人權標準。對東協各國而言，出口升高只是第一步，真正的競爭已轉向制度、查核與產業承接能力。

RCEP擴大分工彈性 原產地規則牽動布局

當東協在全球採購版圖的角色愈重要，區域經濟整合也成為企業重新設計供應鏈時須納入的條件。《區域全面經濟夥伴協定》（RCEP）自2022年生效後，將東協10國與中國大陸、日本、韓國、澳洲、紐西蘭納入同一個經貿架構。依成員GDP合計計算，RCEP是目前全球最大的自由貿易協定；東協官方資料指出，RCEP成員約占全球GDP30％，也涵蓋約30％的世界人口。

RCEP提供較穩定的區域貿易框架，使企業在關稅減讓、原產地規則、通關程序、服務貿易與電子商務等領域，有更可預期的制度基礎。對跨國企業而言，這代表一項產品可在不同成員國間完成零組件供應、加工、組裝與出口，只要符合相關原產地規則，就可能享有協定下的優惠待遇。

因此，企業在布局東協時，須看得更全面，除了比較單一國家的工資與土地成本，也要評估整個區域的稅率、物流、加工能力與市場准入條件。例如，高階零組件可來自日本、韓國或新加坡等RCEP成員供應鏈，部分加工、組裝或配套生產則放在馬來西亞、泰國或越南，再透過區域物流網路出口到美國、歐洲或東協內需市場。相較之下，若使用其他國家供應鏈，則須另外確認原產地規則與加工比例，不能直接視為RCEP優惠來源。

這種多點分工模式，使東協在電子、汽車零組件、紡織鞋類、機械設備與消費品等產業，承接加工製造、組裝配套、倉儲配送、採購管理與售後服務等多元供應鏈功能。區域角色也從單一生產據點，延伸為跨國供應鏈配置的一環。

區域整合帶來彈性，也提高管理難度。企業若要享受RCEP的制度紅利，須建立更精準的料號管理、原產地文件、供應商資料與合規系統。原產地證明不能等到報關時才補上，須納入日常供應鏈管理。當美國與歐洲加強查核，企業若無法追溯零組件來源，即使生產基地位於東協，也可能面臨延遲通關、補稅、調查或客戶轉單的風險。

外資推動產業升級 各國分工差異更加明顯

制度框架提供供應鏈移動的條件，資金流入則決定東協能否承接更高階的產業功能。根據《東協投資報告2025》，供應鏈密集型產業與數位經濟已成為區域投資的重要驅動力，製造業吸引外資的能力也持續提升。這顯示企業布局東協已不再只是尋求成本優勢，而是將其納入長期供應鏈與市場發展策略中。

這項轉變也反映在投資內容上。早期東南亞常以勞動成本、土地成本與出口加工能力吸引製造投資；近年投資領域已從成衣、鞋類與家具，擴展到半導體、電動車、電池、資料中心、雲端服務與自動化設備。東協的吸引力也從低成本生產，轉向市場規模、政策誘因、區域整合與產業聚落。

從2026年的投資與產業動向來看，各國分工差異更明顯。三星電子計畫投資15億美元在越南北部太原省興建半導體晶片測試廠，這將是三星在越南的第一座晶片測試廠，預計2027年11月投產。越南原本已是三星手機與電子產品的重要生產基地，這項投資若能落實，代表越南在電子供應鏈的角色，將從組裝製造進一步延伸到半導體後段測試。然而工業區供電、工程人才、設備進口與供應商配套等能否跟上，則是嚴峻考驗。

印尼多年來希望將鎳礦優勢轉化為電池與電動車產業，吸引中國大陸、韓國與其他外資投入礦產加工、電池材料與電池廠。不過，根據英國《金融時報》報導，中國大陸已對印尼投資環境表達疑慮，原因包括鎳礦生產配額、價格機制與監管政策變動，可能影響數百億美元相關投資。這顯示，印尼若要從礦產出口走向電池供應鏈核心，除了資源條件，也需要穩定、透明且可預期的政策環境。

馬來西亞則在資料中心、半導體與能源管理間形成新的產業連結。全球資料中心營運商Equinix將投資馬來西亞超過1.9億美元，在吉隆坡設立第4座資料中心，並導入液冷技術，以支援AI與高效能運算需求。全球能源管理與自動化解決方案大廠施耐德電機（Schneider Electric）也宣布2026年在馬來西亞設立東南亞訓練中心、服務資料中心、半導體與能源管理需求。這代表馬來西亞吸引的已不限於製造投資，也包括雲端、AI基礎建設、能源效率與技術人才培訓，後續考驗則是電力、水資源、冷卻技術與資安監管能否同步到位。

另外，泰國長期是東協重要汽車生產與出口基地，日系車廠與零組件廠在當地累積深厚產業基礎，形成從整車組裝、引擎、輪胎、內裝到售後維修的完整鏈條。近年泰國政府積極推動電動車政策，希望把傳統汽車聚落轉向新能源車供應鏈，這項政策吸引超過40億美元投資，包括中國大陸電動車品牌與相關零組件業者進入當地設廠，讓泰國有機會從傳統燃油車出口基地，延伸為東協電動車製造與出口據點。

不過，轉型也帶來壓力。泰國產業團體提出警示，若電動車政策未能調整，當地汽車業可能面臨危機。2026年4月，泰國單月汽車產量降至近5年低點，也反映海外市場需求不穩、能源成本上升與市場轉型帶來的壓力。這說明，外資進入未必直接轉化為本地產業升級；當進口電動車、外資車廠與本地零組件廠同時競爭，原有供應商能否進入新車型、新材料與電池相關供應鏈，將決定泰國汽車產業能否守住既有優勢。

東協各國都有承接全球產能移動的機會，也各自面臨不同瓶頸，因此，企業評估布局東協時，不能只看租稅優惠與工資成本，還須將能源供應、技術人才、政策穩定度、在地供應商與合規要求納入同一張供應鏈地圖。

採購邏輯改變 韌性與合規成為新門檻

外資與產能移入，使東協在全球供應鏈的重要性提升，也讓國際買主對東協出口產品提出更高要求。過去30年，全球化強調效率、規模與成本，企業傾向把產能集中在最具成本優勢的地區，以追求最低庫存與最高效率。疫情、戰爭、航運風險、美中科技摩擦與關稅政策變動等，迫使企業重新評估過度集中所帶來的營運風險。

亞洲開發銀行指出，全球貿易政策不確定已反映在國際品牌與大型製造商的採購策略變化上。企業採購不再只看最低成本，也更重視穩定交貨、多來源供應、替代產能、區域庫存與合規安全。東協因此受惠，因為它提供中國大陸以外的製造選項，也能與中國大陸、日、韓、台灣和印度供應鏈相互連結。

只是，訂單移入也伴隨查核壓力。根據《路透社》報導，美國關稅措施上路後，越南、泰國等被點名可能涉及中國大陸商品經第三地轉運與洗產地問題，美方也提出，經查證屬於轉運規避關稅的貨品，可能被課徵40％關稅。不過，相關懲罰措施並未立即全面執行，後續仍取決於美方如何界定轉運、建立查核標準，以及各國能否提出可信的原產地證明。

當東協承接更多訂單，美國與歐洲也更仔細檢視是否存在低度加工或不實原產地標示，並強化供應鏈透明度查核機制，這類問題若處理不當，將影響整個區域的信譽。對合法投資與正當製造的企業而言，買主提高查核門檻，意味著文件成本、供應商審查與通關時間都可能增加。

東協下一階段競爭力不會只取決於出口額是否增加，關鍵仍在出口成長是否建立在真實製造能力之上。當區域內形成更完整的供應鏈體系、更高比例的在地加工、更透明的資料管理與更有效率的海關制度，東協才有條件從訂單承接者走向供應鏈治理參與者。

整體看來，未來東協的發展，將走向兩條路線。一條是延續出口替代與低成本製造，承接部分從中國大陸移出的產能；另一條則是透過制度升級、數位通關、產業聚落與人才培育，提高在全球價值鏈的功能與創新能力。前者可帶來短期訂單，後者才可能真正走上轉型之路，形成長期競爭力。