387期・Cover Story 展望篇

揮別不確定  展望2024年

迎向經貿挑戰  全球合作再創產業榮景

◎撰文／陳玉鳳　圖片來源／路透社、美聯社、Shutterstock

展望2024年，世界貿易組織（WTO）預期全球商品貿易量成長率和GDP成長率將分別達到3.2％和2.6％，優於2023年，然而，WTO強調這些預測並非百分之百確定，因為前路仍然存在大量風險和不確定性，例如地緣政治緊張、糧食供應、氣候變遷及中國大陸經濟發展等問題，以及貨幣緊縮可能產生的未知後果。

以供應鏈與科技戰來看，美中技術競爭升溫，導致科技供應鏈變得更加複雜。特別是中國大陸近期對半導體和其他電子零件所需的兩種關鍵材料（鎵和鍺）實施出口限制，這無疑將對全球半導體出口產生深遠影響。

通膨降溫  利率調降可能性大

通膨問題方面，服務類價格不斷上升，加上勞動市場緊俏，導致薪資上升，物價不易回落，這使得各大央行可能維持高利率政策，進一步影響消費和投資。美國勞工部日前公布，美國7月消費者物價指數（CPI）年增率3.2％，低於市場預期的3.3％。如剔除波動較大的食品與能源價格，核心CPI年增率從4.8％降至4.7％。

不過，美國聯邦準備理事會（Fed）官員於一場會議中表示，雖然看到了樂觀的跡象，但仍未達到目標，所以目前還不是宣布通膨已獲控制的時機。為了抑制通膨，Fed去年以來已升息11次，雖近月的通膨有所降溫，但在剔除食品及能源這些波動較大的因素後，其值仍高於目標，是Fed目標的兩倍，這也意味著距離開始降息還有一段路要走。

至於何時開始降息？Fed強調須確認物價上漲的速度持續減緩，有足夠證據顯示通膨正在接近2％的目標，如此，從明年開始，Fed可能會考慮下調基準或名目利率。

聖嬰現象發威  威脅全球產業

不僅通膨，失控的氣候變遷對全球經貿的影響更是不容小覷。近期的聖嬰現象對糧食生產和電力需求產生顯著影響。這種氣候現象導致全球各地的農業和漁業受到打擊，並可能對當地的工業活動產生不利影響。

例如，奧地利媒體《信使報》（Kurier）於8月初報導，奧地利南部的克恩騰邦與其鄰國斯洛維尼亞和克羅埃西亞因連日豪雨，遭受嚴重洪災和土石流的襲擊，對居民生命和財產造成重大威脅。

奧國「冰雹保險公司」初步估算，該次豪雨與洪水對克恩騰邦的農作物造成的損失約為500萬歐元。該公司估計，由於氣候變遷和極端氣候事件的增加，今年奧地利所遭受的乾旱、冰雹和洪水等天然災害損失將超過去年，預估達到2.2億歐元，而去年為1.7億歐元。

另外，根據《路透社》報導，越南政府近期公告指出，希望在2030年將稻米年產量由710萬公噸縮減到400萬公噸。此一策略轉變的目的是「推進高品質稻米的出口，確保國家的糧食供應安全，並回應氣候變遷對環境的影響。」這將使越南的稻米出口收益由34.5億美元降低至26.2億美元，對國家經濟有所影響。越南為全球第三大的稻米出口國家，僅次於印度和泰國。

實際上，氣候變遷已導致越南的水稻種植區面臨減少。尤其是在湄公河三角洲，許多農民選擇將稻田轉變為果樹園，種植諸如芒果、葡萄柚、菠蘿蜜和榴槤等高價值作物。為因應此一挑戰，越南政府計畫主要生產口感較佳、品質較高的稻米，並將低品質的稻米產量降低到目前的10％。

越南還計畫專注滿足需求高品質稻米、已與越南簽署自由貿易協議的市場。預計至2025年，60％的稻米出口至亞洲、22％至非洲、7％至美國、4％至中東、3％至歐洲，但到了2030年，預計55％將銷往亞洲，而歐洲市場則增加到5％。

相關例子不勝枚舉，然而，聯合國世界氣象組織（WMO）指出，由於持續燃燒煤炭、石油和天然氣導致地球暖化，加上聖嬰現象的影響，2023到2027年間，全球氣溫有66％的可能性會比工業化前升高1.5度。除此之外，未來5年內，地球更有98％的可能性達到有史以來最高溫的紀錄。氣候變遷對於全球貿易的災難性及長期影響，幾乎已是無可避免。

不僅氣候變遷影響糧食進出口，戰爭更是雪上加霜。過去烏克蘭糧食因為黑海穀物協議才得以安全出口，不僅為非洲和中東地區的貧窮國家提供重要進口來源，也幫助穩定全球糧價，然而，俄羅斯日前宣布停止參與此協議，此決定恐將導致飢荒和糧食危機。

日前，全球最大的稻米出口國印度表示，德里的稻米價格今年已上漲約15％，而全國平均價格上漲9％，因此下令禁止出口部分稻米商品，以穩定國內市場價格，但該國稻米出口占全球的40％，一旦實施禁止出口令，全球糧食供應量將受到極大衝擊。

環境友好商品  擁有更大發揮空間

氣候變遷之下，環境議題愈來愈受到重視，環境友善商品的貿易預期將持續擴張，如電動車、非塑膠包材、風力發電機等，將帶動許多商機。例如，以蜂巢紙取代常見的塑膠泡泡紙，進而達成環保目的。此外，電動車市場商機的持續擴大，也是拜環保訴求所賜，積極發展新能源車的中國已占據出口龍頭地位。

根據日經中文網的報導，今年1月到6月，中國大陸的汽車出口量首次超越日本，成為全球出口的領導者。新能源汽車出口成為中國大陸強勢上升的主要驅動力，占總出口量的四分之一。

在各個出口目的地國家中，俄羅斯成為中國大陸汽車的最大出口市場，數據顯示，1月至5月中，中國大陸對俄羅斯的汽車出口量達到了28.7萬輛。這一增長背後的原因在於，韓國、日本和歐洲的大型企業在俄羅斯侵略烏克蘭後，大幅縮減在俄羅斯的業務，為中國大陸企業提供了巨大的市場空白。

與此同時，中國大陸對新能源汽車的支持也在持續增強。在當前經濟低迷的背景下，電動車產業成為其中一個被看好的發展方向。為此，中國國家發展和改革委員會在7月底提出一系列措施，包括擴大新能源車消費，以及加速建設充電樁等。

中國大陸看好電動車產業的發展方向，國家發展改革委7月底推出「恢復和擴大消費20條措施」中，提出包括擴大新能源車消費，以及加速建設充電樁等措施。

東協區域經貿  成長超越全球

另就區域經貿的發展來看，根據新加坡《聯合早報》報導，「東協加三總體經濟研究辦公室」（AMRO）在其「東協加三最新經濟展望報告」中預測，受到經濟下行風險減弱的影響，「東協加三」（ASEAN+3，即東協加中國大陸、韓國、日本）今年經濟成長率將達4.6％，明顯超越去年的3.2％。不過，明年「東協加三」經濟成長將放緩至4.5％，然而還是較全球成長3.0％快速。

AMRO首席經濟分析師許和意提到，隨著區域內需求逐漸恢復，將進一步推動「東協加三」的經濟復甦。勞動市場復甦、通膨率下降，再加上旅遊業持續增長，這些都將有助於抵抗外部需求疲軟對區域出口的壓力。他還提到，隨著全球大宗商品價格放緩和供應鏈正常化，大部分「東協加三」國家的通膨都已放緩，許多國家的中央銀行現正暫停或減慢收緊貨幣政策的步伐，以刺激消費。

對於未來的經濟趨勢，他認為除非出現新的經濟衝擊，區域出口的前景是正面的。預期隨著更多的中國大陸遊客回流，以及全球半導體業在今年下半年將會好轉，這將進一步促進經濟成長。然而，仍需關注美國的貨幣政策收緊帶來的金融壓力等風險。

另外，馬來亞銀行證券最近亦釋出一份東協下半年的經濟展望報告，將東協六國今年的經濟成長預測從4.5％修正至4.2％。報告提到，中國大陸的經濟重啟效果有限，不能完全抵消美國、歐盟和其他主要出口市場的需求放緩。對高度依賴出口的國家，如新加坡和越南，經濟放緩的情況更為嚴重，新加坡甚至可能陷入技術性衰退。然而，以內需為主的印尼和菲律賓的經濟表現較為穩固，泰國則受益於旅遊業的復甦。

泰國旅遊大爆發，前往泰國的國際觀光客人數激增，帶動旅遊消費成長。

該報告還預估，到2024年，東協六國的經濟成長率將上升至4.7％，接近新冠疫情前5年的平均4.9％。經濟前景良好的原因包括通膨率放緩、2024年可能的貨幣政策轉向降息、服務業的強勁成長、製造業供應鏈向東協的轉移，以及勞動市場的緊張情況推升工資所致。

英國簽署CPTPP  日本復談波斯灣自貿協定

展望2004年，有幾項國際協定、條約的發展值得注意。首先是英國正式簽署加入CPTPP條約，預計2024年全面生效。英國是該協定自2018年生效以來，第一個加入的新成員，也是首個歐洲國家。英國商業和貿易大臣巴德諾赫表示，這項協議將促進英國企業的發展，帶來數十億英鎊的額外貿易額，並為英國打開進入5億多人口市場的機會。

英國正式簽署加入CPTPP條約，預計2024年全面生效，將促進英國企業發展，帶來數十億英鎊的額外貿易額。

加入CPTPP，意味著英國目前向該會員國出口的99％以上商品，將有資格享受零關稅。例如，酪農將受益於向加拿大、智利、日本和墨西哥出口奶酪和奶油的關稅降低。

此外，日本與中東6國洽簽自由貿易協定，最快將於2024年復談。日本經濟新聞報導，日本首相岸田文雄甫於7月中赴沙烏地阿拉伯與波斯灣合作理事會秘書長賈森會談。

日本從波斯灣合作理事會國家進口的原油占整體進口量的90％以上，天然氣進口有20％左右，同時日本也出口汽車及鋼鐵製品等產品到這些國家。而這些國家向日本出口不用被課關稅，但日本出口到這些國家的產品，則必須課徵5％關稅。

目前中國大陸、韓國及印度都已分別與波斯灣合作理事會重啟自由貿易協定談判，英國也在2022年展開談判。日本經濟團體聯合會認為，萬一日本政府在談判方面落後，將成為汽車等產品出口的不利條件，因此一直希望盡早重啟談判、廢除關稅。

展望2024年，全球貿易發展仍充滿挑戰，不平等和保護主義頻繁出現，但我們也許可期待一些全球性問題，例如氣候變遷將能驅使全球國家共同合作、尋求創新解決方案，為世界帶來更多的機會和繁榮。