379期・Cover Story 策略篇

短鏈、短單戰術  脫鉤長鏈貿易風險

平衡傾斜的貿易思維  實戰策略方程式

◎撰文╱賴郁薇　圖片提供／法新社、Shutterstock

製造業景氣信號瀰漫黃藍燈號，試探貿易水溫似冷實溫。若預測今年上半年走向，全球投資指標瑞銀財富管理（UBS）估計，好壞機率50％、50％。幸運的話，軟著陸或通貨再膨脹，算是相對樂觀的景氣。

貿易海嘯逆襲  進出口廠商接單保守

台灣經濟研究院觀察景氣風向，因全球通膨、升息衝擊，消費性需求持續疲弱，下游客戶陸續縮減、遞延訂單，導致廠商投資、購料趨向保守，景氣燈號維持黃藍燈號，種種跡象對應判讀出景氣下滑。

展望今年上半年，全球維持升息緊縮政策，新訂單需求走弱，且亞洲主要競爭國貨幣日圓、韓元競貶，日圓貶幅26％遠高於新台幣貶幅15％，更加不利海外出口接單競爭力。

景氣海嘯撼動貿易鏈，而台灣廠商還捲入美中貿易角力糾葛裡，對中國大陸出口萎縮負成長9.6％。然而，台灣貿易對美國出口卻大幅攀升3.2％，由此可明顯察覺，貿易板塊正在重整。

以台灣主要電子設備、工具機、檢測及量測設備出口貿易來看，2022年守住5％至10％正成長。至於能否延續2023年，廠商一致傾向策略性「同升同貶」，在貿易海嘯裡力挽狂瀾、站穩出口力道。

而這是在現況未有大幅變動的設想。只是，一旦反向暴跌、或停滯性通膨，恐怕是景氣寒冬的警告。

憂長鞭效應後座力  貿易鏈啟動「短策略」

保守起見，全球投資機構花旗銀行提示，貿易業須重新部署多元化戰略思維，海外投資著重分散供應鏈。這在2019年美中貿易戰火初期，便已展露跡象；製造鏈版圖擴展延伸東南亞國協（ASEAN），尤其美中貿易冷戰白熱化，更將布局推向東南亞。

半導體ICT、電子電機資通訊、筆電組裝代工、網通設備廠上下游在泰國、越南擴大生產規模，意在分散風險外，也在等待「臺美21世紀貿易倡議」的機會，試圖從失衡貿易關係裡找到立足點。

畢竟，與其在世界主要貿易強權間夾縫生存，陷入「二選一」的抉擇，台灣進出口貿易更需加強區域合作。

因此，台灣供應鏈廠商向美國大力倡導「臺美21世紀貿易倡議」與「印太經濟架構」、「跨太平洋夥伴全面進步協定」（CPTPP），透過漸進式「堆積木」加溫貿易關係，間接緩解直接貿易衝突，消除新加坡、馬來西亞等國半導體供應鏈緊張情緒，達到穩定再平衡狀態。

直到全球景氣底定前，供應鏈各個節點上，進出口廠商因應通膨、升息、去化庫存、甚至需求衰退，產生消費市場出現短期需求暴增，層層傳遞至上游，卻因此產生預期失準，錯估真實需求量的長鞭效應（Bullwhip effect），悄悄在供應鏈埋下庫存危機。

在景氣緊縮的2023年，產業分析師預估，過度膨脹的需求假象即將被戳破，真實產業需求反映保守，突顯企業更亟需「短單」（Short Order）或「急單」（Urgent order）策略，重新平衡、應變周轉。

策略1》靈活短單調度物料  加速庫存周轉

庫存壓力甚為龐大的紡織成衣產業，貼近觀察市場變化，直指服飾通路商及品牌商為降低不確定風險，逐漸放緩下單速度，將長單改為短、急單，保守應對民生消費市場需求。

成衣大廠聚陽（Makalot）發現服飾通路商有意縮短供應鏈時間、流程，下單需求調整為1個月前下單，正好符合紡織製造廠規劃，啟動原本快速補貨優勢，迅速處理客戶短急單需求，並重組物料組合，消化美國廠商庫存過多風險。

透過短單改善存貨管理，聚陽很快找到「再平衡」的獲利優勢。而從羽絨工廠轉型擴大為成衣廠的光隆（KLF），也察覺成衣品牌傾向小批量下單，甚至單筆訂單僅1,600件，視終端需求熱度，決定是否追加訂單。

相較於其他成衣工廠承接大批量訂單發揮規模經濟效益，光隆反而認為，加強短單、急單，彈性依照個別需求隨機應變出貨，更有機會搶攻中、小型品牌客戶訂單。

透過自有高門檻生產技術，光隆滿足品牌商重視的產品獨特性及功能性，建立直接面對消費者（Direct-to-Customer，DTC）銷售模式，進而產生需求黏著度，有利鞏固下游客戶關係，靠成衣帶動獲利成長。

而在瞄準短單趨勢後，光隆更進一步積極調整營運支出目標，在維持資本支出規模的前提下，加碼規劃印尼新生產基地，另在既有越南廠擴充10條產線，並爭取協力工廠增加15至20條產線投入成衣生產，銜接越南當地原物料採購端，分散斷鏈危機。

光隆內部預期，成衣營收比重可望在2026年衝上70％，而戶外機能服飾成長，將大幅提升產品毛利率、營益率和淨利率。

成衣廠瞄準短單趨勢，擴充既有東南亞廠房，增加產線銜接當地原物料採購端，分散斷鏈危機。

策略2》短鏈製造鏈布局  敏捷供應在地市場

印度的生產技術不斷成熟，已逐漸成為電子品牌供應鏈的重要布局地點，例如蘋果（Apple）力求供應鏈多元化，近期已將iPhone 14部分組裝基地外移至印度。

除短單「打帶跑」戰術，在商機與風險交織的現在，各國開始重啟保護主義，供應鏈布局逐漸與全球化脫鉤。未來不能只仰賴單一生產基地或單一市場，供應鏈朝向更分散、更自動化的在地生產。

因此許多東南亞國家從中受惠，像是蘋果（Apple）供應鏈延伸至印度設廠生產，台積電（TSMC）進軍美國亞利桑那州興建新廠外，也規劃將在新加坡蓋晶圓廠。而自行車、鏈條製造龍頭大廠桂盟（KMC），也傾向縮短供應鏈（Short Chain）生產，相應對策採取靠近市場、發展短鏈、敏捷供應。

布料及成衣廠「宏遠」更是短鏈布局先鋒，早在2018年於美國北卡羅來納州設廠，秉持「接近市場，快速供貨」（Local to local, time to market）思維，創立紗、布、染整、成衣一條龍產線，就地整合布廠與小型成衣產線。

「宏遠」的超前部署果然在供應鏈物流、交期不穩時奏效，「光是沃爾瑪就下訂40萬件急單。」大型零售通路沃爾瑪、好市多（Costco）擔心缺貨、斷貨，紛紛緊急就近下單，激發區域的短鏈效益。

而聖鯛水產也策略性啟動短鏈貿易，扭轉原本長途運輸魚苗外銷思維，傾向建立養殖模組，正著手規劃透過整廠輸出，直接將優質吳郭魚種魚，輸出海外目標市場就近養殖、短鏈銷往下游客戶端。此舉不僅節省運費和魚苗折損，更在當地貿易合作架構下，拓展出口空間。

漁業養殖採取短鏈貿易，將種魚輸出海外市場就近養殖，銷往下游客戶端。

大龍王農產貿易結合外銷香蕉大宗供應商「藝隆農產」，鎖定印尼龐大內銷市場潛力，「印尼每年從中國大陸、越南大量進口火龍果。」於是嘗試操作「台灣經驗，印尼生產」，擴展印尼為主要種植基地，複製台灣農產生產經驗，快速擴大種植面積及產量，企圖短鏈搶攻印尼內銷市場，並在東南亞國協（ASEAN）架構下，拓銷中國大陸、日本、美國及中東市場。

策略3》產業聯盟成形  區塊穩固上下游合作

綜合上述短單、短鏈貿易操作，顯而易見的是，進出口廠商有意識到，「安全穩定」遠比「成本」重要，特別在種種經貿關係分崩離析之際，產品供應從「鏈」變成「區塊」，已是不可逆趨勢。

經濟部長王美花更直言，疫情以來，供應鏈接連面臨斷鏈危機，台灣廠商應該萌生自覺，組成供應鏈聯盟，進而穩固上下游廠商關係。

以半導體產業而言，率先集結晶圓及光罩載具供應商家登、AMC微汙染控制方案廠商濾能、半導體複合材料廠耐特等供應鏈夥伴，形成「半導體在地供應鏈聯盟」，嘗試整合上下游供應商，串接商品、服務一條龍。

貿易安全思維升級！  先守、後攻、再平衡

產經觀點分析，2023年貿易採購管理思維「碎鏈化」，徹底翻轉長鏈供應策略。而工研院產科國際所（IEK）眺望2023年產業發展趨勢，台灣必然受美中貿易關係牽動，在平衡傾斜的不對等貿易鏈裡，更需要精準採購原物料、管理交期，以消弭貿易風險。

思維1》先守

分散供應鏈，降低營運風險。

思維2》後攻

即時掌握客戶需求變化，精準攻占市場。

思維3》再平衡

因應市場變動，滾動式調整產品組合。

第一金投信判讀景氣氛圍，預期下半年有望轉為中性、甚至寬鬆貨幣政策，有利支撐經濟逐步恢復成長。而在貿易「先蹲後跳」的關鍵時機來臨前，進出口貿易廠商亟需提升布局的思維高度，採取「先守、後攻」策略姿態，靜觀成長能量泉湧。