412期・歐美非焦點

擺脫對美依賴  在全球供應鏈中尋求突圍

川普關稅下的博弈  墨西哥出口新局考驗

◎撰文／何楷平　圖片提供／Shutterstock

川普政府再度出手，提前重啟《美墨加協定》（USMCA）談判，讓墨西哥成為全球產業鏈再平衡的關鍵角力。

2025年9月5日，美國貿易代表署（USTR）宣布正式重啟《美墨加協定》（USMCA）的檢視談判，比原定2026年7月的時程提前了一年多。原本只是例行性的審查，如今卻因川普屢次放話，要讓USMCA條款更傾向美國利益，迅速升格為一場實質性的重談。

川普之所以急於出手，背後有兩個核心原因。第一是中國大陸因素。2023年墨西哥超越中國大陸，成為美國最大貿易夥伴，同時中國大陸企業也加快在墨西哥布局，光是電動車產業的投資就達37.7億美元。這讓川普擔憂，中國大陸會利用墨西哥作為「跳板」，把商品貼上「墨西哥製造」的標籤後輸美，繞過美國對中國大陸的高關稅。

第二則是汽車原產地規則的爭議。USMCA協定規定，汽車及零件需具備75％的北美區域含量才能享受零關稅待遇，但川普認為現行標準過於寬鬆，須進一步提高「美國成分」的門檻，才能符合他的「美國優先」主張。

為了打出談判籌碼，川普政府在2025年3月底就先行宣布，對包括墨西哥與加拿大在內的汽車及部分零組件加徵25％關稅；先用關稅營造壓力與不確定性，再將「解套」的空間留到談判桌上，這種「先加稅、再談判」的套路，正是川普一貫手法。

對墨西哥而言，除了要提前面對USMCA協定重談的政治壓力，更要承受汽車產業受創的現實；即便目前墨西哥暫時守住25％的關稅門檻，但長遠來看，其汽車出口的成本結構與市占率都將面臨震盪。

Keyword｜ 《美墨加協定》（USMCA）

2020年7月1日生效，取代《北美自由貿易協定》（NAFTA）。該協定由美國川普政府推動，目的在重新平衡美、墨、加3國貿易並促進美國高薪就業。USMCA加強區域內生產要求，特別提高北美原產地含量的門檻，並規定每6年進行1次審查，首次審查時間為2026年7月。

汽車關稅飆至50％  墨西哥「護產業、換籌碼」？

面對美方壓力，墨西哥也積極出招，以加徵關稅作為回應，既是防禦，也是外交算計。2025年9月10日，墨西哥政府宣布對未與其簽署自由貿易協定（FTA）的國家加徵關稅，範圍涵蓋汽車、鋼鐵、機車與紡織等約1,400項商品，稅率從10％至50％不等，估計約520億美元進口受影響。

其中，最受矚目的就是汽車產業，稅率將自約20％上調至50％。儘管官方將此定調為「保護就業與產業」的必要調整，但外界分析，這無疑是墨西哥向川普遞交「投名狀」，在美中供應鏈施壓的背景下，向川普政府示好的訊號，也為提前到來的《美墨加協定》談判爭取籌碼。

據墨西哥國家統計局INEGI最新統計，光是2025年前8月，中國大陸向墨西哥出口的汽車和輕型卡車已達約17.7萬輛，使中國大陸成為墨西哥最大汽車供應國。

墨西哥對非FTA國家加徵關稅，尤其對中國大陸加徵50％汽車關稅，短期內將有助於墨西哥本國產業得到保護。50％關稅將直接提高非FTA來源車款的進口成本，緩解國內廠商的價格壓力。《路透社》分析，關稅生效前可能出現短暫「提前拉貨」現象，但長期將重塑汽車市場分布與投資誘因。

但此舉也潛藏副作用，加徵關稅的範圍不只限於汽車，還涵蓋鋼鐵、機車與紡織等品項。對墨西哥進口商而言，若上游材料主要來自無FTA國，又無法及時轉向美加或本地供應商，就可能面臨成本攀升與產品線縮減的風險。

能確定的是，墨西哥「選擇性加徵」將引導供應鏈加速傾向北美或FTA夥伴。但伴隨而來的將是地緣經貿壓力升溫，中國大陸已公開表達不滿，認為這是墨方遭美方施壓所致，並聲稱將捍衛自身利益，墨西哥政府則釋放「不尋求衝突」的立場，強調此舉並非討好美國，而是為了鞏固國內生產與就業。

墨西哥政府宣布對未與其簽署自由貿易協定（FTA）國家加徵關稅，範圍涵蓋汽車、鋼鐵、機車與紡織等。

「先安內、後攬外」 墨西哥早已自有盤算？

然而，若把時間軸往前推，其實墨西哥早在川普第二任期正式展開前，就啟動更全面的戰略布局。2025年1月「墨西哥計畫」（Plan México）正式上路，核心目標是在全球供應鏈重組之際，鞏固墨西哥在北美「近岸外包」與「去風險化」潮流中的戰略地位。

墨西哥總統薛恩鮑姆所採取的，是一套「先安內、後攬外」的路徑：先穩住國內產業基礎，強化供應鏈韌性，再以此為底氣，積極承接全球去風險化潮流下的外資。

在「安內」部分，透過公私合力推動半導體、電動車、航太與能源等戰略產業，要求上述產業的本土自製率至少提升至15％，其他產業則要達到50％，以降低進口依賴。至於「攬外」則以招商引資為重點，目標是吸引2,770億美元外資、創造150萬就業，並推出稅收優惠、人員培訓補助、法規鬆綁等誘因，同時，由國家主導推動本地製造電動車計畫Olinia，強化國內產業自主，建立本土生態系。

汽車關稅飆升  日韓車廠同受衝擊

作為全球汽車出口重鎮，墨西哥的關稅調整不僅直指中國大陸，也牽動亞洲兩大汽車強國─日本與南韓。2025年9月，墨西哥宣布對無FTA國家汽車加徵高達50％的關稅，除中國大陸之外，韓國成為最大受衝擊的國家之一。

由於韓墨FTA自2007年啟動談判後，進展相當有限，至今仍無正式協議，這讓韓國汽車與零件出口，處於明顯的關稅劣勢。韓國產業界憂心，其汽車與零件出口在墨西哥市場的關稅劣勢，不僅影響墨國內銷售，也會削弱原本可能藉由墨西哥與USMCA的條件進入美國市場的潛力。

為了減輕衝擊，韓國近月積極釋出訊號，希望與墨西哥重啟FTA談判，甚至提出盡快在2026年達成協議的規劃；不過，這些多屬單方面的公開表態，墨西哥政府至今並未給出明確回應，韓墨FTA的前景仍籠罩不確定性。

相較之下，日本顯得從容許多。日本早已與墨西哥簽署雙邊FTA，避開此次關稅風暴的直接衝擊。有觀察指出，日本車廠在這次墨西哥加徵關稅中受到的衝擊，相對韓國車廠較小，競爭態勢或許略為有利。此外，面對川普提前一年啟動USMCA重談，日本企業已開始積極評估在墨西哥的投資機會。據墨西哥駐日大使館資料顯示，每天都有2至3家日本企業詢問投資意向，涵蓋汽車、食品、電子與再生能源等領域，顯示日本正逐步鞏固其在墨西哥的經貿地位。

中國大陸企業加快在墨西哥布局，光是電動車產業的投資就達37.7億美元。

從依賴到轉型  墨西哥將成為「近岸外包」樞紐？

日韓汽車產業的消長，只是墨西哥在全球貿易棋局中的一個縮影。回到結構面來看，墨西哥對美國市場的高度依賴，才是其在國際談判與政策波動下最大的脆弱點。

儘管墨西哥在過去10年間，不斷強化製造業與出口結構，但出口市場仍高度集中於美國。據國際趨勢經濟平台TrendEconomy統計，墨西哥對美出口總額高達4,720億美元，占比約8成，讓墨西哥在美方政策翻轉之下處於弱勢。如今，面對USMCA的提前檢視，勢必將進一步壓縮墨西哥的政策空間，迫使政府在「維持美國市場」與「降低單一市場風險」間尋求新的平衡。

為了擺脫單一依賴，墨西哥積極推進出口市場多元化，其中，即將生效的新版《歐盟－墨西哥現代化全球協定》（MGA）便是一大關鍵，該協定除涵蓋既有工業產品外，還新增服務業與農產品領域，並納入數位化、永續發展等高標準條款。這將會大幅降低歐洲企業在墨西哥的投資門檻，也為墨西哥汽車、零件與農食品出口業等，開啟新的成長動能。

整體來看，川普政府的提前施壓，雖暴露墨西哥對美依賴的結構性弱點，但也成為推動墨西哥加速多元布局的催化劑：能否在美國與全球市場之間找到平衡點，將決定墨西哥未來供應鏈重組的浪潮中，究竟是被動承壓，還是化危機為轉機，成為真正的「近岸外包」核心樞紐。■