423期・國貿智庫

國貿出貨怎麼收錢最安全

出口風險管理與輸出保險應用

撰文／陳賢芬　圖片提供／Shutterstock

國貿交易有關出口商潛藏之風險有兩部分，賣方交貨（風險移轉買方承擔）前，貨物交運至指定交貨地衍生之運輸風險，及收取出口貨款時，可能衍生之呆帳風險。運輸風險可藉由貿易條件之選用及運輸保險之安排，予以防範風險發生及減少因而衍生之損失；至於，出口貨款潛藏之呆帳風險防範，則須借助付款方式了解與選擇，必要時輔以輸出保險。

付款方式之選擇

付款方式係國貿貨款清算之工具，主要有：預付貨款（Payment Advance）、信用狀（L/C: Documentary Credits）、跟單託收（D/P: Documents against Payment, D/A: Documents against Acceptance）、及記帳（O/A: Open Account）；賣方（出口商）選擇時，須兼顧競爭力與出口債權確保，例如，預付貨款對出口商債權十足確保，但會限制出口商之市場競爭力；因此，選用時須考量：

1. 認識客戶（KYC）：出口商應評估交易對手之經營與信用狀況，並做成客戶信用評等；依據評等，對信用風險較高之買方（進口商），出口商應選用對出口商債權確保較佳之付款方式，例如「預付貨款」或「信用狀（L/C）」，而對信用風險較佳之進口商，則可使用「記帳」。

2. 了解付款方式之性質與正確選擇貨款之收付方式：對於選用之付款方式應徹底了解其性質與作業程序，並正確選用適當之貨款收付方式。

付款方式與出口商債權確保

如前所述，國際貿易付款方式係用於貨款之清算，其選用需考量「競爭力」與「債權確保」；因此，付款方式之使用與出口商債權確保有極密切之關係；而各類付款方式不同，對出口商債權確保亦不同，分述如下：

1. 預付貨款：須進口商先匯付貨款，出口商始出貨；對出口商債權確保最有保障，無呆帳發生之風險可言；但對於進口商則有潛藏之風險，即貨款已匯付，出口商未依約出貨；對此理論上，進口商可在匯付貨款前，要求出口商向銀行申請開立「預付款（還款）保證函／擔保信用狀」給進口商，倘出口商預收貨款後，未依約出貨，銀行承諾還款；但實務上，以預付貨款方式交易，通常屬賣方市場，要求強勢之賣方（出口商）向銀行申請保證函／擔保信用狀，殊屬不易；於此情況，進／出口商可協商改以「跟單信用狀」取代進口商之預付貨款。

2. 跟單信用狀：使用L/C作為國貿貨款清算方式有悠久之歷史；晚近由於各類付款工具之技術演進，及電子支付方式之蓬勃發展，致國貿貨款收付，使用L/C之比率已急遽銳減；但L/C於國貿交易仍有其存在之價值，尤其是出口商債權確保，L/C僅次於預付貨款；而使用L/C於貨款之清算，應正確認識L/C之使用、風險與避險：

   ‧ 使用：開狀銀行或保兌銀行（如有保兌者）僅對符合提示（即提示行為及單據須符合L/C之條款/條件）有兌付或讓購之義務；因此，出口商擬動用L/C以獲得出口貨款，須依據L/C之規定交運貨物，及時提示符合之單據；否則開狀銀行或保兌銀行有權利拒絕兌付或讓購。

   ‧ 風險：L/C對於出口貨款之收取不是全無風險，實務上有開狀銀行之信用風險（即開狀銀行之惡意作為或不作為，例如開狀銀行破產導致無法付款），及進口國之國家風險，例如外匯短缺、貿易禁運或經濟制裁，都將影響L/C交易之進行。

   ‧ L/C交易之風險管理：針對前述風險，實務上，最常見者為L/C附加保兌（confirmation），即在開狀銀行之原有承諾外，再加上保兌銀行之承諾；但保兌銀行僅對符合提示始予兌付或讓購，倘提示不符，保兌銀行有權利拒絕兌付或讓購，且實務上，保兌銀行絕對拒付，以規避其保兌義務；因此，出口商擬以保兌L/C確保債權，需確認將來出貨後之提示，能完全符合，否則保兌無意義；於此情況，可選擇：

   ・ 申請承作「Forfaiting（應收帳款承購）業務」（但須為到期付款之遠期L/C，且承作之成本較高）。
   ・ 投保出口信用狀保險（例如輸出入銀行之「信用狀貿易保險」，即/遠期L/C皆可承保，且承作之成本較低）。

3. 跟單託收（D/A, D/P）：與L/C有銀行之信用介入交易不同，辦理跟單託收，銀行僅為代理性質（代遞送單據及代為收取款項）；因此，付款人（進口商）拒絕承兌(或付款）贖單衍生之風險，係由出口商承擔；而出口商可以下述方式規避風險：

   ・ 輸銀之「託收方式（D/P、D/A）輸出綜合保險」，但應注意該保險之除外責任，即在D/P或D/A付款條件下，被保險人於買方付款或匯票承兌前，將貨運單證或輸出貨物交付買方或受貨人所致之損失；實務上，以空運方式出口，或於海運之場合且出貨後將一份正本海運提單直接寄送進口商，將發生此情況，因託收項下之運送單據，其受貨人（consignee）通常做成進口商。
   ・ 而以D/A交易產生之應收帳款，另得以承做「Factoring業務」。

4. 記帳（O/A）：以此方式為貨款之清算，對出口商最無保障，因出口商需先出貨，進口商再於約定之到期日始匯付貨款；而出口商之債權確保，得以：

   ・ 承做「Factoring業務」，但出口商需自負承作之成本。
   ・ 出口商可要求進口商於出貨前，開立以出口商為受益人之「記帳（O/A）付款保證」之保證函／或擔保信用狀，供出口商於進口商於到期未匯付貨款時，向開證（狀）銀行請求付款。